Див. обзор №1 Разбираем дивиденды сезона 2021-2022 (часть 1)

Мы представляем масштаб обзора, поэтому будем стараться максимально четко и без воды.  Каждый эмитент отдельно, а в конце итоговая карта.

Ритейл.

X5.

"В настоящий момент менеджмент X5 Retail Group видит возможности Компании для выплаты общих дивидендов за 2020 финансовый год в размере до 50 млрд рублей, в зависимости от финансовых результатов в 4 квартале 2020 года. 

Сумма промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2020 года составляет 20 млрд рублей или 73,645 рублей на ГДР (валовая сумма без учета налогов и комиссий), что соответствует 75,15% чистой прибыли X5 Retail Group за 9 месяцев 2020 года по МСФО (IFRS) 16. Дата закрытия реестра назначена на 18 декабря 2020 г., эксдивидендная дата – на 17 декабря 2020 г. Выплата будет осуществлена в течение 45 дней с даты объявления в соответствии с дивидендной политикой. (9 мес. здесь выступают как за полугодие.) "

Выходит 18 декабря выплачивают 73,6 рубля на гдр, а уже в 2021 доплачивают 110р на гдр. Всего 183р за 2020:

На календаре выглядит вот так. Хорошая доходность на самом деле для лидера ритейла.

Магнит.

Есть вероятность, что переходит на выплаты в 500р за год. Ну или 250+150. Точнее сказать пока трудно.

 Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по акциям ПАО «Магнит» в размере 24 999 874 495,05 рублей, что составляет 245,31 рублей на одну обыкновенную акцию, и установить 8 января 2021 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Детский мир.

Компания придерживается выплаты 10р, платит 3 раза в год.

 Распределить часть чистой прибыли Общества по результатам 9 месяцев 2020 года: Выплатить дивиденды в размере в размере 5,08 (Пять 08/100) российских рублей на одну обыкновенную именную акцию ПАО «Детский мир».

Мы считаем, что компания и дальше сможет придерживаться данной стратегии в 2021.

Сбербанк.(последний разбор)

Несмотря на все страхи, Сбербанк продолжает стремиться к трлн. прибыли, хотя и подтвердил, что не в 2021. Мы ожидаем незначительное снижение размера дивидендов в 2021 и рост в 2022.

Прекрасная доходность в надежном активе.

ВТБ.(последний разбор)

Банк планирует по итогам года получить прибыль всего 70-75 млрд рублей. В будущем ВТБ ожидает выйти на стратегические ориентиры по прибыли - 250 млрд рублей в 2021 году, 300 млрд рублей - в 2022 году. Получаем прогнозные дивиденды:

Мы считаем, что банк сможет выполнить обещания и сдержать слово. Высокая доходность за разумный риск.

Газпром.(последний разбор)

На данный момент мы прогнозируем 8-9р дивидендами за 2020 год, с выплатой в 2021.

 Далее возможно восстановление до 14-16р.

Газпромнефть.(последний разбор)

Размер дивиденда за 9 месяцев составил 5 рублей, это даже больше, чем 50%. Без учета отрицательных курсовых разниц компания за 3-й квартал получила бы прибыль около 60 млрд рублей. Так как цены сейчас приблизительно на том же уровне, что и в предыдущем квартала, предположим, что в 4-м квартале компания получит прибыль 60 млрд. Тогда летом акционерам выплатят еще 6,35 руб., то есть за сложный год суммарно 11,35 руб, что дает дивидендную доходность 3,6%.

Доходность скромная, но скрашивает ожидание разворота в нефти.

Лукойл.

Лукойл выплачивает очень скромные дивиденды в размере 46р. Отсечка 18 декабря.

Александр Шадрин считает, что компания останется дивидендным аристократом. Что даст 46+350 рублей. 

24 ноября отчет за 3кв 2020, станут более понятны перспективы. 

Башнефть(последний разбор).

Роснефть принесла Башнефть в жертву ОПЕК+, занизив сильно добычку. Однако компания наришивает инвестиции, и в случаи роста цены на нефть, быстро восстановит добычу. Подробнее в разборе.

Нижний порог 69 рублей, очень пессимистичного прогноза от правительства Башкирии. 

Лучше заходить в привилегированные акции.

Новатэк.(последний разбор)

Компания платит два раза в год по полугодиям. За 1 полугодие 2020 СД рекомендовал 11,8 рубля, что ниже 14 рублей зв 1 полугодие 2019. Однако менеджмент обещает повысить минимальную планку в размере 30%ЧП. В консервативном сценарии, NVTK направит на дивиденды 18р за 2 полугодие 2020, что даст суммарные 29-30р на акцию.(есть смелое предположение, что 20-22 рубля).

Отсечка под дивиденды за 2-ое полугодие 2020 в начале мая.

МТС(последний разбор).

Компания платит два раза в год, с ростом выплаты за  календарный год. Плюс байбэк.

В январе была выплата "специального" дивиденда. На слайде из последней презентации понятнее:

Размер дивиденда будет расти в случаи если выкупленные акции будут погашены. Берем нижнюю планку дивидендов в 2020, как базу на 2021.

Ростелеком.(последний разбор)

Придерживаемся нижней планки выплат в размере 5р. Менеджмент заявил, что промежуточной выплаты не будет.

Есть все надежды на рост дивидендных выплат, пока довольствуемся малым.

Норильский никель. (последний разбор).

Компания выплатит 24 декабря 623р на акцию. Мы считаем, что летом 2021 политические риски уйдут на второй план, и компания заплатит 60% от EBITDA, что даст 1400 рублей на акцию.

Если риски не уйдут, то выплатят 30% от EBITDA, но мы верим в позитивное развитие событий.

ММК.(последний разбор).

За счет уменьшения рабочего капитала, компания смогла выплатить аномально высокие дивиденды в размере 2,3р . Так сказать постелила соломку под вылет из MSCI.  Мы прогнозируем, что в календарном 2021 компания выплатит 2,5, или 4р за весь 2021.

Ближайшая отсечка  14 января. 

Северсталь.(последний разбор).

Северсталь также нарастила размер дивидендов за счет снижения оборотного капитала. Мы прогнозируем до 100-110 рублей за 2021.

Ближайшая отсечка 8 декабря.

НЛМК.(последний разбор).

Согласно дивидендной политике, компания платит 100% FCF при ЧД/EBITDA ниже 1. Менеджмент умеет проходить по лезвию, плюс в 2021 по планам прибавить до 1 млн. т. стали, что позволит удержаться ниже 1. Ближайшая отсечка 29 декабря под дивиденд 6,4

Уже летом в июле, НЛМК войдет под прогнозные 4р. (консервативный прогноз)

Потенциальный рост дивидендов демонстрируют многие компании. Основные отсечки пройдут в декабре с выплатами в январе, поэтому можно ожидать возобновление роста индекса после новогодних праздников. Самостоятельно изучить календарь можно по ссылке. (для подписи нажать кнопку "Подписать"). Во вторую часть войдут дивиденды сектора генерации, сети, транспорт и добыча.