НМТП отчет за 3 кв. 2021 Дивиденды растут.

За объемами перевалки мы следим в месячной разбивке, но НМТП выкладывает еще и в квартальной. До уровней 2019 еще работать и работать.

Консолидированный грузооборот Группы НМТП за 9 месяцев 2021 года составил 84,9 млн тонн.

В том числе 67,6 млн тонн наливных, что выше аналогичных показателей за 2020 год на 0,5 млн тонн и 0,1 млн тонн соответственно.

Все упирается в ОПЕК+.

Консолидированная выручка Группы НМТП за 9 месяцев 2021 года составила 526,1 млн долл., что на 44,6 млн долл. (или 9,3%) больше, чем за 9 месяцев 2020 года. «В первую очередь рост выручки произошел за счет увеличения объема перевалки контейнеров, черных металлов, нефтепродуктов и химических грузов», - добавил Сергей Киреев.

Чистая прибыль в результате влияния укрепления рубля относительно 2020 составила 231 млн. долларов.

Все из-за валютной составляющей долга.

Денежные потоки еще не вышли на уровень 2019.

А капекс пришлось увеличить из-за простоя работ 2020.

В итоге свободный денежный поток лучше ковидного периода, но еще не 2019. Ожидаю роста в 2022 за счет снижения инвестиций. . Пока планы по капзатратам немного выросли с 200 млрд. рублей до 210 млрд. рублей. Доля НМТП 23 млрд. рублей.

Транснефть" планирует капитальные затраты на 2022 г. в объеме около 210 млрд руб., 23 млрд руб. из них - на программу развития "Новороссийского морского торгового порта" (НМТП). Об этом сообщил первый вице-президент "Транснефти" Максим Гришанин в ходе телеконференции с инвесторами.

"Мы планируем программу 2022 г. примерно в тех же объемах, с учетом сегмента НМТП это будет порядка 210 млрд, из которых порядка 23 млрд - это будет инвестиционная программа "Новороссийского морского торгового порта", - сказал он.

Напомню текущие инвестиции.

В итоге свободный денежный поток составил 60 млн. долларов

Дивиденды. 

ДП очень размыта. Платить от переоценки валютного долга, точно не будут. 

Возьмем за базовый сценарий 75% FCF и 100%. Тогда летом 2022 можем увидеть 0,93р и 0,69р соответственно. 

Пока не очень интересно, но планирую любой подход к 6р откупать. Дивиденды за 2022 с выплатой в 2023 могут быть особенно жирными.