Газпром, а есть ли предел?

Пока сообщество разделилось на тех, кто ищет где откупить шорт и тех, кто придумает смешнее инвестжабу, попробуем выделить главные тенденции вокруг Газика.

(с)Корвалол_str

Как вы заметили, в нашем сообществе стараются не давать прямых рекомендаций. Мы лишь стараемся найти самое важное, интересное, полезное, а решение тарить на всю котлету или только на часть, оставляем за читателем.

Серьезного роста добычи в 2019 не ожидается.

Может в 2020 и другие года будет рост?

Конкретного прогноза по добычи Газпрома я не нашел. Компания видимо к этому вопросу подходит консервативно, но есть много прогнозов из разных источников, говорящие, что спрос и поставки будут только расти.

Основным потребителем выступает Китай и Азия.

Из презентации самой компании

Регион очень перспективный:

Спрос со стороны Китая почти удвоится к 2025

International Energy Agency

Спрос на газ в ближайшие пять лет будет определяться Азиатско-Тихоокеанским регионом, который, по прогнозам, будет составлять почти 60% от общего роста потребления к 2024 году. Китай будет основной движущей силой роста спроса на газ

На самом деле очень крутой сайт с обширной статистикой по энергетическим ресурсам. Там можно копаться днями.

Вот например статистика стоимости бензина по регионам в виде интерактивной карты.

Есть ли конкуренция со стороны американского LNG?

Да некоторая конкуренция существует, однко это вопрос, скорее политический, чем экономический. Цена LNG выше, чем на газ в через трубу.

Газпром также имеет LNG бизнес и он растет.

Что с ценами на газ который импортирует Газпром?

Там все печально.О чем говорит сама компания.

О том же говорят другие источники. Эти данные не в кубометрах а в БТЕ.

Брита́нская теплова́я едини́ца^[1] (британская термическая (термальная^[2]) единица, БТЕ, BTU, англ. British thermal unit) — единица измерения тепловой энергии в английской системе мер. В настоящее время используется в основном в англоязычных странах как единица количества теплоты^[3]; в других странах её заменила единица калория связаная с единицами международной системы СИ.

Index Mundi

Ycharts

Раз цены низкие на чем заработал то Газпром?

Обратимся к отчетности 1кв 2019

Финансовые доходы в размере 458 млрд.

А это банальные курсовые разницы.

На операционном уровне заметен некоторый провал при росте выручки.

Можно предположить, что 2 и 3 кварталы могут быть не такими оптимистичными, как первый из-за цен. Хотя, скорее всего, будут не сильно хуже.

Главное, что хочет видеть рынок:

ПРАВЛЕНИЕ "ГАЗПРОМА" ПРЕДЛАГАЕТ НОВЫЙ РАЗМЕР ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2018 ГОДА - 16,61 РУБ. НА АКЦИЮ - ГАЗПРОМ

Откуда такая щедрость? Додавили наконец!

"Правительство больше таких решений по разовым изъятиям через НДПИ с учетом того, что дивидендная политика компании меняется, не будет принимать", — сказал Колычев, добавив, что изъятий не будет и в бюджет 2019 года.

Главное в вопросе дивидендов Газпрома:

СКОРЕЕ ВСЕГО 50% ОТ ПРИБЫЛИ ПО МСФО БУДЕТ МАКСИМАЛЬНОЙ ПЛАНКОЙ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ ГАЗПРОМА - CFО ИВАННИКОВ

ГАЗПРОМ НЕ ГАРАНТИРУЕТ, ЧТО ДИВИДЕНДЫ В БУДУЩЕМ НЕ ОПУСТЯТСЯ НИЖЕ ДОСТИГНУТЫХ 16,61 РУБ./АО - CFО ИВАННИКОВ

ГАЗПРОМ МОЖЕТ ДОВЕСТИ ДИВИДЕНДЫ ДО 50% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО В ТЕЧЕНИЕ ТРЕХ ЛЕТ - ТОП-МЕНЕДЖЕР

Самое главное!

ГАЗПРОМ: ПРИБЫЛЬ БУДЕМ ОЧИЩАТЬ ОТ БУМАЖНОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ

Точно понять как высчитывать дивиденды, можно будет к концу года, если не обманули.

ГАЗПРОМ ПЛАНИРУЕТ ПОДГОТОВИТЬ И ЗАПУСТИТЬ НОВУЮ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ В ТЕКУЩЕМ ГОДУ – ТОП-МЕНЕДЖЕР

"Да, стоит ожидать, что планка не будет ниже ", - сказал CFO компании Александр Иванников в ходе телеконференции, отвечая на соответствующий вопрос.

В "Газпроме" есть шутка отвечать на вопрос о сроках реализации какого-то процесса "До конца года" - не уточняя, до конца какого года.

Однако Иванников уточнил, что новую дивидендную политику компания планирует "перевыпустить и утвердить на совете директоров в текущем 2019 году, до конца года".

Есть ли у Газпрома деньги на выплату дивов?

Рассмотрим . Как видно в поквартальном сравнении, денег привалило прилично.

Рассмотрим . Как видно в поквартальном сравнении, денег привалило прилично.

В своих презентациях компания заявляет о снижении инвестиций в течении следующих двух лет.

2019 1,3 трлн. рублей

2020 1 трлн. Рублей

2021 1,2 трелн. рублей

Все это наводит на мысль, что с дивами все будет в порядке. Однако расчитывать, что они достигнут размера 30р, а то и 50р ближайщие несколько лет я бы не стал. Ждем публикацию новой див. политики.