Компания Take TWO Разбор отчетности за 2 квартал финансового 2022 года. Рост цены акций на фоне падения чистой прибыли???

Совсем недавно вышел отчет Take Two  за 2 квартал. Хоть сейчас у нас и ноябрь, а у производителя видеоигры только 2 квартал. Вот такая странная жизнь в виртуальном мире. Но удивляет он меня не только этим. Обо всем по порядку и приступим к изучению отчетности.

Финансовые показатели.

Главной хорошей новость для инвесторов стало то, что компания превысила свой прогноз по выручке. Рассчитывали на 740-790 млн , но заработали целых 858 млн. Про чистую прибыль так к сожалению не скажешь. За 2 квартал она составила всего 10 миллионов. 10 КАРЛ миллионов !!!!!!. Так что первое, что мне захотелось узнать-это "Где деньги Лебовски?"

Прирост выручки так же замедляется. По этому графику не скажешь, что это растущая компания.

Маржа операционного дохода показывает крутое пике.

Как можно видеть из отчета, практически всю прибыль съели операционные расходы. Которые выросли относительно квартала прошлого года практически на 90 миллионов, а относительно прошлого квартала на на 69 миллионов. Тенденция явно не радостная. Причем сильный рост расходов заметен сразу по 3 статьям.

Операционные показатели.

Основным рынком остается США. Тут тенденция стабильная.

Структура выручки по источнику.

А тут интересное отклонение. Рост выручки произошел не из- внутриигровых покупок, а именно за счет продажи новых игр.

Структура выручки по типам консолей.

Как можно видеть из графика рост осуществился именно за счет прироста в ПК и Мобильный сегмент. Причем мобильный сегмент растет очень хорошими темпами.  

Финансовое состояние.

Компания хорошо потратилась за последний квартал. Я бы даже сказал очень хорошо.

Приобретение.

Завершили сделку по приобретении компании Nordeus. Компания очень сильно усиливает мобильный сегмент своими приобретениями. И думаю совсем скоро выручка от мобильных игр превысит выручку от ПК.

"

1 июня 2021 года мы завершили приобретение 94,5% Nordeus Limited («Nordeus»), частной ирландской холдинговой компании разработчика бесплатных мобильных игр, расположенной в Белграде, Сербия, за первоначальное вознаграждение в размере 120 488$, 515 акций наших обыкновенных акций, а также соглашение об условном вознаграждении, которое требует от нас выплаты в совокупности до $153 000 наличными, если Nordeus достигнет определенных показателей эффективности в течение 12- а также 24-месячные периоды после закрытия.

Мы приобрели Nordeus в рамках нашей постоянной стратегии по выборочному расширению нашего портфеля интеллектуальной собственности, а также для дальнейшей диверсификации и усиления наших мобильных предложений."

Жаль, что компания приносит пока только выручку, но не прибыль. Nordeus является убыточным. И отчасти с этим связано увеличение операционных расходов.

Bay Back.

 Удачно воспользовавшись просадкой на рынка компании скупила акций на 200 миллионов. При средней цене в 158$

Это позитивно сказалось на котировках.

ВЫВОД:

Компания увеличила прогноз по выручке до 3,45 миллиарда долларов  и ожидаю, что  общие операционные расходы составят от 1,47 до 1,49 миллиарда долларов, что на 22% больше, чем в предыдущем году. Тенденция не утешительная. Остается надеется, что новые инвестиции начнут приносить прибыль компании.  Так же мне не понравилось, что та же самая GTA 5 ,будет переиздана на PS5 . Да, для компании это дополнительные доходы, но когда тебе продают одну и туже игру уже на протяжении долгого времени-это начинает раздражать. Увеличение операционных расходов в том числе на разработку и рекламу должны будут увеличить прибыли в будущем, но это мы узнаем только из следующих отчетов. Новый GTA пока не объявлен, а старый так и остается одним из основных источников прибыли.