Техосмотр 17.10.2021 Зачем все это, когда есть Газпром? Пробую найти идеи не хуже легендарного монополиста.

Газпром

Алроса

Башнефть

Татнефть

Северсталь

ММК

НЛМК

Норильский никель

НКНХ

Детский мир

ВТБ

Во время одного из диалогов, в котором обсуждались текущие инвестиционные идеи, прозвучало "Зачем все это если есть Газпром?"(эта фраза будет часто встречаться в этом обзоре). И действительно, газовые ПХГ Европы пусты как никогда. 

В августе уже цена рекордная.

А будет еще выше. Отчет за 4ый квартал будет разрывной.

 Консервативная оценка поднялась с 40+ до 50+. И это голубая фишка!

Действительно все остальное блекнет. Технически все выглядит красиво. Потоптались на истхае, чтобы пойти дальше. Планирую докупаться на трендовых и уровнях.

На 5M очень четко видна консолидация перед активной фазой роста. Котировки в струнку.

Риски: 

• учитывая энергетическую проблему, мне кажется уже можно начинать строить СП-3...разрешат быстро ;)
• долго думал, но так и не нашел рисков, кроме аварий.

Неделька очень интересная. Опять в фокусе металлурги и Распадская(поймем цены), как отражение дел в Мечеле. Плюс, обещанный разворот в показателях Петропавловска. 

18.10.2021 Северсталь представит операционные и финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г.

20.10.2021 Петропавловск опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г.

21.10.2021 М.Видео опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г.

21.10.2021 НЛМК опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г.

22.10.2021 Опорное заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

22.10.2021 Пресс-конференция Председателя Банка России

22.10.2021 Распадская опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г.

Планирую откупать гэп в Алросе. Если кратко, то мы можем оказаться перед большим ралли в алмазах. Даже была мысль сделать ИИ, но решили ограничиться более подробным разбором в рамках Техосмотра. 

Добыча на максимуме последних лет,  а запасы на минимуме.

Цены уже на локальном максимуме и точно в 4ом квартале пробьют. 

Все это нам дает нижнюю планку в дивидендах 7р, но по факту все 8 и даже больше. Стоит рынку понять, что дивиденды будут хотя бы чуть больше текущих, то сразу произойдет переоценка.

Сырьевое ралли уже везде прошло, кроме алмазов. 

Если изменить масштаб , то видна даже какая-то консолидация для прорыва.

 Технически, в районе точки отсечки, как раз есть уровень поддержки. Нужно что-то тут искать.

Риски:

• Ошибки в понимании ситуации и реального спроса на алмазы.
• Начало ралли в алмазах совпадет с общей коррекцией в ресурсах.
• Ралли так и не начнется.

Я как и многие, посчитали 150р пределом и даже не рассматривают акции для удержания, а тем более для покупки. Недавно так все отвернулись от металлургов, но вдруг оказалось, что все не так плохо... Подробнее ситуацию разобрал Алексей.  Думаю история в алмазах еще не закончена, но опять же зачем все это если есть Газпром?:)

Рублевая бочка в стратосфере. 

А Башнефть тупит. Известно, что префки многие фонды не могут покупать, поэтому тут только интерес физиков, а он закошмарен образом ИИС. Продолжаем ждать. 

INTERFAX.RU - Среднесуточная добыча нефти с конденсатом в России за 14 дней октября составила 1478,7 тысячи тонн/сутки, что на 15,7 тысячи т больше, чем в сентябре (на 1,1% больше), свидетельствует статистика, с которой ознакомился "Интерфакс".

Так, "Роснефть" за отчетный период увеличила добычу нефти с конденсатом на 0,6%, "ЛУКОЙЛ" и "Сургутнефтегаз" - на 1,4%, "Газпром нефть" - на 0,4%, "Славнефть" - на 4,4%, "Башнефть" - на 4,9%.

Все готово к пробою.

Татнефть быстро закрыла гэп. Первая цель в районе 640.

На металлургах поставили крест, а они взяли и развернулись. Типичная ситуация "сталь все". По ценам стабилизация.

Кокс в Китае.

Сталь в Китае.

Прогнозный дивиденд по Северстали за 3тий квартал 80-85р. Хочется 85 :)

ММК немного разочаровал с объемами продаж. Получаем вилку с минимальными дивидендами 3,4р или 4,5р в оптимистичном. 25 октября все узнаем.

НЛМК также снизила продажи, якобы из-за аварии. (хотя мне кажется просто хотят сгладить выплаты за 3 и 4ый кварталы)

Т.е. опять немного вырастет оборотный капитал, который съест FCF.

Но это нам дает минимальные 11,01р дивидендами. Скорее всего будет выше, так как последнее время платят выше FCF. Вполне могут дать и 12р.

Технически все понятно и красиво.

 Все металлурги смотрятся интересными. Тут даже "Зачем все это если есть Газпром" не прокатит ;)

Корзина Норильского Никеля оживилась.

В прошлых разборах, я делал акцент, что нужно обратить внимание на текущие жирные дивиденды, даже с учетом тумана в 2022.

Первая цель в районе 24000.

Инфляция продолжает фонтанировать в нефтехимию, увеличивая показатели НКНХ.

Разбивка компаний по продукции от Рондина. 

Если не бояться сюрпризов со стороны Сибура, то можно попробовать зайти от свежих трендовых.

Детский мир выложил операционную статистику с мощным приростом магазинов в рамках новой стратегии. Разбирал здесь.

Но еще больший прорыв, который фонда не замечает это Казахстан. Здесь рынок пустой и занять там доминирующее положение, будет легко. Прирост за 2 квартала серьезный.  

Конечно в рамках общего GMV кажется очень мало, но это точка роста.

Жду похода к 139.

Алюминий на невообразимой высоте.

И на таком ЕН+ не мог не зашевелиться.

Жду консолидации и пробоя. В ЕН+ тоже не менее интересно чем в Газпроме...

На закусочку ВТБ...все еще интересен.

Локальный хай нужно потоптать для продолжения роста.

Конечно высота индекса напрягает, но если смотреть на каждую составляющую часть отдельно, то у многих еще есть перспективы.  Надо пристегиваться и держаться :) Удачной торговой недели!