Умная блогосфера

//

18 июля 2021, 17:30

Автор: Жека Аксельрод

Тех. осмотр 18.07.2021 Баланс между сильной отчетностью второго квартала и страхом перед коррекцией. Разбираем статистику коррекций, а также металлургов, Русгидро, АКФ Система, НКНХ, Русагро, Киви, немного про нефть.

Наконец рынок немного выдохнул, показав слабенькую коррекцию на 4%. Если вы индексный инвестор и планировали докупать, то еще рано. Статистически средняя коррекция 9-13%. Обратите внимание, что зачастую фаза роста значительно больше, чем коррекция, и потенциально быть медведем менее выгодно чем быком.  Известная пила Игоря Ш.

Графически выглядит так:

Ближайшая поддержка в районе 3710, ровно 5% коррекции.

 

Есть идея, что в этот раз коррекция будет не такой глубокой как обычно, и все перерастет в долгий и скучный боковик. Инвестиционные позиции локально лучше не открывать, а старые просто продолжать держать. 

SNP 500, Ndaq, DJI продолжают медленно ковырять облака.

Но более широкий индекс NYSE Amer Com уже давно начал снижение. Он более показателен на мой взгляд.(более 2000 акций NY фондовой биржи)

Цены на фрахт даже не думают останавливаться. 


Все боятся инфляции и роста ставок, но возможно все не так страшно.  альтернативный взгляд Олега Кузьмичева говорит о том, что вклад в инфляцию идет в основном от роста цен на топливо и вторичного рынка грузовиков/автомобилей. Вклад потребительской инфляции не такой большой.

Возможно, обещание стабилизации к осени не такие беспочвенные, но рядовому инвестору на ММВБ лучше сосредоточиться на отдельных историях, тем более что Алроса снова скорректировалась.

Последний отчет, показал нарастающий острый дефицит алмазного сырья. Рекордное снижение запасов с исторически низкой добычей, вызовут рост цен.

В самих же ценах на алмазы, ралли похожее на то, что в комодах не было. Индекс только-только вырос выше пика 5ти лет.

Но средние цены реализации компании только подобрались к типичным. Плюс традиционный спрос перед НГ.

Дивиденд консервативно за 1 полугодие жирные, и если все сложится удачно, то и за второго полугодие будет не меньше, а то и больше.


В районе 124 поддержка со стороны трендовой, при формировании трендовой на пробой вверх, планирую докупаться с целями перехая, а там посмотрим.

AGRO

Черкизово раскрыла реальную инфляцию в продовольственных товарах.  Это тут же поддержало котировки + новость об интересе со стороны Сингапура в продовольственной  диверсификации со стороны России. 


Отчет у AGRO будет сильный.

Если смотреть локальный график, то кажется Русагро на хаях.

Но в реальности все совсем не так. До исторического хая еще минимум 20%, а компания с 2015 сильно изменилась.


Исключительно в качестве отступления. Башнефть на уровне ковида и корпоративного конфликта Система-Роснефть. Замысел ИИС относительно компании не ясен...дивиденды заплатили смехотворные, видимо оставшиеся акционеры разочаровались окончательно. Русснефть и BANEP пожалуй единственные кто не отразил в котировках рост нефти.

Металлурги. 

Сектор отлично отработал трендовые с последнего обзора, но пятничная коррекция несколько остудила пыл. Дивиденды за 2кв, стали даже больше чем мы рассчитывали. 

Северсталь объявила 84.5 р дивидендами, а операционный отчет ММК грозит 4-5р на акцию. Вероятно и НЛМК выдаст более высокие расчетные дивиденды. 

Более ясно по дивидендам за 3кв будет к началу-середине сентября. А пока котировки были под давлением общей коррекции. Следим за ценами на сталь.

В России.

Китае.

В Америке.

Северсталь ожидает высокий спрос на весь 2021, придется видимо немного потоптаться, но смотрится все вверх.

ММК высокие дивиденды и обещание SPO и попытки возврата в MSCI Russia до 2021. Надеемся и ждем. 

Докупка не раньше пробоя 64р.

Докупки НЛМК раньше 245.3 смысла не имеют.

Русгидро локально не очень интересна, вероятность заплатить сильно больше 5 копеек не высокая. На рынке явно есть эмитенты с более высоким потенциалом. 

При пробое трендовой, могут дать более низкие уровни, где уже имеет смысл  подхватывать крепкую генерацию.

НКНХ_пр

Рынок все еще не верит, что с держателями НКНХ_преф поступят справедливо, но вероятность положительного исхода высокая. Первое полугодие ожидается сильнейшим в истории с дивидендом под 13р. Вероятность выплаты или ее перенос, достаточно сложно определить, парни любят выкладывать рекомендации по дивидендам до или после закрытия рынка. Точно можно сказать только о сильном 1ом полугодии.

Технически все пока очень красиво.

Киви.

Котировки выстрелили не пойми на чем. Возможно на этом.

Новость откровенно мутная, но зато подтвердила интересную трендовую с крупного фрейма. Возможно где-то рядом развязка. История очень опасная с низкой див. доходностью. Хотя 4.7% за полгода, могут показаться интересным в ожидании развития событий.

Мне кажется рисков здесь много. Спекулятивно интересно или на новости, или на пробое трендовой в районе 795.

АФК Система.

Система в ожидании IPO Бинофарм, Степи и отчетности, вероятно тихонько скатится в район 26.70 где станет интересная для покупок. 

ОПЕК+ наконец выкатили наконец решение. Субъективно кажется, что решение разумное. 

Две ключевые трендовые на 72 и 67 определяют локальное настроение по Brent.

Вывод:

Открывать новых покупок пока не хочется, а закрывать старые тем более. Ушки на макушке как никогда, отрабатывая только локальные истории.



Теги: