Умная блогосфера

21 мая 2019, 12:35

Автор: Жека Аксельрод

Газпром нефть 1кв 2019 Отличный рост с гарантией роста дивидендов.

Крепкий отчет

 

Смотрите, какая разница между отчетами КТК и ГзпН. Выручка выросла на 66 млрд, а операционные расходы на 36 млрд. И уже операционная прибыль 114 против 85. Вот где эффективный менеджмент.

Для сравнения КТК

Производственный отчет без особых прорывов

Чистый долг продолжает падать:

Кубышка растет:

Компания всё еще дешевле капитала:

Прекрасный квартал.

Рентабельность почти 25%!

За 2018 30р дивами. В июле 8р. За 2019 явно будет больше. Заплатили 35% от МСФО.

Рост операционной прибыли и положительный эффект от изменений в оборотном капитале привели к двукратному увеличению операционного денежного потока компании: показатель составил 168,6 млрд руб. В свою очередь, это обеспечило значительный рост свободного денежного потока, который составил 91 млрд руб

По итогу компания купается в деньгах

Капитальные затраты подрастают. Но все по делу.

На операционном уровне великолепно. Можно ждать новых пиков.

Самая дешевая Exillon Хотина. К сожалению торгуется только на Лондонской бирже, как и Zoltav младшего Абрамовича. Сектор наполнен высокими доходностями и низкими мультипликаторами. 

Можно ли ждать повышения дивидендов как и у материнской компании?