Инвестиционная идея №17 ВТБ

Период: долгосрочный.

Риск: умеренный.

Стратегия: покупка под рост дивидендов.

Цель:  выплата дивидендов за 2021. Далее пересмотр стратегии.

Результаты 2020 были давно известны. В данной диаграмме берется чистая прибыль приходящаяся на акционеров компании. Нюанс маленький, но именно из нее высчитывается точный дивиденд.

Прогноз повысили до 270 млрд. рублей. за 2021.

Это дает нам расчетные минимальные дивиденды 0,0014 за 2020 , 0,0047 за 2021.

Но вышла фраза:

"Менеджмент ВТБ будет предлагать дивиденды за 2020 год в 50% чистой прибыли по МСФО единой выплатой, далее при ожидаемой большей прибыли платить также 50%, но уже, возможно, несколькими траншами, сообщил журналистам член правления ВТБ Дмитрий Пьянов."

Это дает нам надежду, что летом банк заплатит летом еще и за первое полугодие 2021. Точно пока не понятно, но в любом случаи дивиденды чаще чем 1 раз в год, положительно воспринимаются инвесторами. Пока не будем гадать, тогда дивиденды на календаре будут выглядеть так:

В данный момент банк торгуется за 0,6 собственного капитала.

Это очень дешево по историческим меркам.

Риски: 

очередная волна мутированного вируса;

замедление скорости восстановления экономики;

очередные обещания.

Вывод: Страхи перед пандемией уходят, ЦБ обещает снижать регуляторные риски, а значит больше не придется делать таких огромных резервов. Банк стоит дешево по всем параметрам и сулит высокие дивиденды уже летом 2021.