Обзор основных сделок и результатов за 2020 год

Приветствую, друзья!

До Нового года остаются считанные дни, уже не хочется проявлять какой-то активности на рынке, хочется наоборот выделить для себя самые важные события, которые были в этом году. 

Я время от времени люблю перечитывать свои старые посты, особенно после каких-то значимых движений, чтобы понять, на сколько верными или неверными были мысли в тот момент. Это позволяет не просто получать прибыли или убытки на рынке, но и получать неплохой опыт, которые в перспективе позволяет не повторять тех действий, которые приводили к отрицательному результату.

Несмотря на весеннюю коррекцию, в текущем году мой основной портфель вышел в неплохой плюс.

 В субботу мы основные сделки за последние 4 года подробно разбирали в закрытой группе ВК, запись встречи доступна по ссылке, (просьба не распространять данную ссылку).

Тайминги:

00:00 Введение

01:00 Моя история на ФР

04:00 Обзор портфеля ИИС

15:10 НКНХ

18:38 Татнефть

21:43 Фармстандарт, Башнефть

23:22 Лукойл

28:00 Мечел

29:30 Алроса

35:25 Аэрофлот

36:10 СНГ-преф

39:13 ТГК-1, ОГК-2

44:50 FXTB

47:15 АФК Система

50:10 Газпром

54:50 Внутренний рынок

56:30 Аэрофлот

1:03:00 Ответы на вопросы (Татнефть, облигации)

1:10:00 Обзор портфеля Долгосрок

1:17:55 СНГ-преф (Долгосрок)

1:20:00 Лукойл, ГПнефть и Роснеять, кто лучше?

1:25:10 Газпром (Долгосрок)

1:26:00 Лукойл (Долгосрок)

1:28:15 Выводы по портфелям

1:31:25 Ответы на вопросы (Ритейл)

1:34:10 Иностранные компании

1:38:15 Выводы и заключение

Напишу мысли по некоторым компаниям, которые в текущем году дали неплохой доход и по тем, которые наоборот пришлось закрыть в убыток.

- АФК Система, результат с 2018 года +230% в среднем, значительная часть позиции зафиксирована. Текущий год для компании был ключевым, вывели на IPO OZON, продали Детский мир, снизили долговую нагрузку почти до целевых уровней в 150-160 млрд. руб. В ближайшие годы ждем IPO Степи и Сегежи, часть позиции оставил как раз до реализации данного события.

- ТГК-1, результат с 2018 года +70% в среднем. В ближайшие годы ДПМ платежи начнут снижаться, в ДПМ-2 компания не участвует. Ожидаемый всеми выход Фортума из капитала пока тоже подвис, других драйвером роста в компании не видно, я предпочел более интересные идеи из данного сектора на ближайшие годы в виде ОГК-2, ИРАО и Русгидро.

- Магнит, результат с 2018 года + 50% в среднем. Решил сократить долю в компаниях, которые работают только на внутренний рынок и увеличить долю экспортеров и компаний США. В российском ритейле пока нравится только Х5, но она дорогая, я делаю ставку на Сбербанк и его развитие в секторе e-commerce в ближайшие 3 года, где он с высокой долей вероятности может стать лидером.

- Яндекс, результат с 2019 года + 130%. Удалось купить компанию на просадке, которую нам организовал депутат Горелкин, за что ему очень благодарен. Решил на ИИС зафиксировать доходность, в портфеле Долгосрок пока акцию оставил. Отличный бизнес и качественные продукты, большинством из них пользуюсь лично, по текущим дороговат, ниже 4000 рублей докуплю вновь.

- Аэрофлот, результат (-23%) с конца 2017 года. Были в прошлые годы прибыльные сделки по компании, но в текущем году решил зафиксировать убыток и полностью вышел из Ары на новостях о доп. эмиссии. Скинул акции по 82,6 рубля, ни капли не жалею, перспектив в ближайшие годы у бизнеса не вижу. Нужно будет гасить долг, денежные потоки снизятся из-за закрытых границ в этом году, как активно люди будут летать в следующем году пока тоже вопрос. Удалось отбить потери через Delta Airlines,  которую тоже купил и продал в текущем году, заработав на сделке +62%.

Была еще убыточная сделка по Газпрому, в рамках которой я продал в убыток по 167 рублей и вновь откупил, снизив тем самым свою среднюю цену и налогооблагаемую базу. В моменте это убыток, но по факту это просто перенос прибыли в будущие периоды. 

Больше в значительный минус ничего не закрывал в текущем году, по всем акциям пока бумажная прибыль.

Как я уже говорил, год весьма успешный был, доходность и в абсолютных и в относительных значения оказалась рекордной по всем портфелям, но я беру в расчет только ИИС, из-за самого большого срока его существования. В будущем могут быть и убыточные годы, это тоже нормально, тогда буду корректировать стратегию. В моменте у меня 70% в акциях и 30% в облигациях, включая евробонды. Все сделки покупок совершаю в основном в рамках тех разборов, которые делаю публично и тех, которые публикуются только в закрытой группе. 

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Всем успешных инвестиций!