№2 ОГК-2 Рост выплат по ДПМ позволит увеличить дивидендный поток

Период: долгосрочнй

Риск: умеренный

Цель по акции: 1 рубль.

Коронавирус дает отличную возможность для тех, кто не успел на основном драйвере роста ГЭХ:

ВСЕ ДОЧЕРНИЕ СТРУКТУРЫ ГАЗПРОМА В 2020 Г ЗАПЛАТЯТ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2019 Г В РАЗМЕРЕ 50% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО - МЕНЕДЖМЕНТ НА ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ "ДОЧЕК" ГЭХА

"Решение принято: по итогам 2019 г. в 2020 г. всем дочерним структурам "Газпрома" направить на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО", - сказал Садыгов.

Пик платежей по ДПМ приходится на 2021.(источник ) В этом же году  будет и пик выручки.

Таким образом, получаем дивиденды, имеющие тенденцию к росту.

 ОГК-2 прекрасный актив, защищенный от внешнего информационного фона, показатели которого зависят исключительно от технических платежей ДПМ.

На графике заметно, как стойко держится компания. Предпочтительные уровни для входа:

По мультипликаторам компания крепкая середина.

Риски:

• Новые истории в стиле «РЭП-холдинга» разбор.

Плюсы:

• Прогнозируемый рост показателей.
• Заинтересованность материнской компании в дивидендах.
• Независимость перед внешним информационным фоном.
• Высокая дивидендная доходность.