Умная блогосфера

//

30 декабря 2019, 17:19

Автор: Андрей Кушнир

Обзор компании "КазаньОргСинтез"

Когда-то услышал интересное и сложное название компании «КазаньОргСинтез, решил ее разобрать любопытства ради. Что вышло из этого – ниже в тексте.

 Не новость, что бОльшая часть крупных российских компаний либо качает нефть, либо что-то перепродает. Но, как оказалось, в России нашлась компании, которая делает нечто по-настоящему сложное и наукоемкое. Эта компания далека от добычи полезных ископаемых или перераспределения ресурсов. Как вы поняли, это и есть КазаньОргСинтез (тикер KZOS).

«Казаньоргсинтез» — типичные представители третьего эшелона российского рынка. Не трудно догадаться из названия, что компания располагается территориально в республике Татарстан, одной из самых щедрых на дивиденды республик (например, Татнефть, Таттелеком).

Публичное акционерное общество «Казаньоргсинтез» – одно из крупнейших химических предприятий Российской Федерации, основано в 1958 году в городе Казань (Татарстан), Первая партия продукции была выпущена в 1963 году. Компания является крупным российским производителем полимеров и сополимеров (полиэтилен (ПЭ), поликарбонат (ПК), полиэтиленовые трубы, бисфенол, фенол, ацетон, этиленгликоли, этаноламины, охлаждающие жидкости, химические реагенты для добычи нефти и осушки природного газа и другие продукты органического синтеза), производит более 38 % всего российского полиэтилена и является его крупнейшим экспортером.

Ассортимент выпускаемой продукции ПАО «Казаньоргсинтез» включает более 170 наименований объемом производства 1,6 млн тонн. Продукция компании соответствует международным стандартам качества и экспортируется в 32 страны мира.

Так же, с апреля 2019 года ПАО «Казаньоргсинтез» начинает промышленный выпуск металлоценового линейного полиэтилена низкой плотности (ЛПНП или LLDPE). До этого момента переработчикам полиэтилена приходилось использовать только зарубежные марки этого продукта. Отечественных аналогов на рынке представлено не было. «Казаньоргсинтез» стала единственным производителем металлоценового полиэтилена в России. Вывод на рынок отечественных марок позволит снизить дефицит металлоценовых продуктов и сделать их доступными для широкого круга переработчиков полимеров, детали тут (https://www.kazanorgsintez.ru/news/kazanorgsintez-sozdast-zamenu-importnomu-metallotsenovomu-polietilenu/).

Как гласит новость, этот новый сорт — один из самых востребованных типов полиэтилена. ЛПНП используют при создании многослойных упаковок, пленок для ламинирования и в сельском хозяйстве. Благодаря более высокой температуре плавления ЛПНП подходит для упаковки горячих товаров, в то время как стандартный полиэтилен не выдерживает такой нагрузки. Такие дела. Кажется, звучит круто и многообещающе для бизнеса компании.

Еще деталь в части производства — КЗОС единственный в Татарстане производитель поликарбоната. Для понимания, 91% продаваемого в России поликарбоната произведено на «Казаньоргсинтезе», еще 2% — у его конкурента из Нидерландов (марка Sabec) и 3% — у немецкого поликарбоната Covestro. Звучит вкусно! Детали ниже

Территория предприятия составляет 4,2 км2 (единая промышленная площадка). Со времени основания предприятие работало без перерывов. На предприятии работает более 9 000 человек.

Бизнес-модель компании– закупать сырье, из которого изготавливать нефтехим продукцию и продавать как на внешний, так и на внутренний рынок (то есть, компания не ВИК, значит, зависит от цен поставщика сырья и валюты, так как экспортирует товары). Основными видами сырья для производства продукции являются: этан, этилен, сжиженные углеводородные газы (пропан, бутан), бензол, окись этилена, пропан-пропиленовая фракция, винил- ацетат.

Динамика производства ниже:

 

Видим, что производство с 2015 года более-менее находится во flat. И компании нужно либо наращивать мощности, либо более ориентироваться на экспорт (при росте доллара будет расти и выручка и ЧП).

Что касается экспорта, на сайте компании есть крутая интерактивная карта с регионами партнеров - https://www.kazanorgsintez.ru/pokupatelyam/geografiya-postavok.php. Насчитал порядка 25 стран-покупателей продукции в Европе и Азии, что не мало и говорит об уровне доверия и партнерских отношений компании.

Но, доля в выручке от экспорта товара не такая уж и огромная, порядка 18 %.

 

Как простой обыватель (по Питеру Линчу), почитал отзывы на Яндексе о предприятии. Выделил несколько основных направлений:

  • Высокие зарплаты (хороший триггер)
  • Нет парковки (нейтрально)
  • Трудно попасть, хочу тут работать (хороший триггер)
  • Достояние республики (хороший триггер)
  • Лидер отрасти (хороший триггер)

 

Мне кажется, что такие отзывы (если они не фейковые) очень хорошо характеризуют компанию.

Так же, на сайте нашел интересный раздел, в котором перечислены компании, доля которых принадлежит КазаньОргСинтез (https://www.kazanorgsintez.ru/about/kompanii-s-dolevym-uchastiem-pao-kazanorgsintez.php). Это бизнесы, приносящие прибыль. Интересная и позитивная история, но сложно понять профит от данных вложений. С другой стороны, в сложные времена, компания сможет продрать эти активы и выжить в кризисные времена, поэтому запишем в плюс данный момент. Динамика стоимости данных активов ниже

Уважаемый пользователь! Вы видите лишь часть статьи, для прочтения оставшейся части, зарегистрируйтесь. Это займет не больше минуты

Зарегистрироваться