ВТБ 2 кв 2019 МСФО. Вопрос веры.UPD 09.08.2019

Самое важное из отчета.

Чистая прибыль в первом полугодии 2019 года сократилась на 23,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 76,8 млрд рублей на фоне сужения чистой процентной маржи и отрицательной динамики прочих операционных доходов.

До целевых 200 млрд еще далеко.

По году еще более заметно:

Однако:

ВТБ СОХРАНЯЕТ ПРОГНОЗ ПО ПРИБЫЛИ НА 2019Г НА УРОВНЕ 200 МЛРД РУБ., НЕСМОТРЯ НА РЕЗУЛЬТАТЫ I ПОЛУГОДИЯ - ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕД ОЛЮНИН 

ИНТЕРФАКС

Вся надежда на продажу пакета Tele2:

С учетом долга стоимость Tele2 может составить 200 млрд руб., подсчитала аналитик БКС Мария Суханова, чистый долг к концу III квартала достигал 120 млрд. С оценкой в 200 млрд руб. согласен и аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин.

Сейчас «Ростелеком» владеет 45% Tele2. Остальное принадлежит Tele2 Russia Holding AB, в которой у ВТБ – 50%, у Invintel B.V. Алексея Мордашова – 40% и 10% принадлежит банку «Россия» Юрия Ковальчука.

В мае 2017 г. гендиректор «Ростелекома» Михаил Осеевский заявлял, что оператор консультируется с чиновниками о директиве на покупку Tele2. Но в марте 2018 г. он говорил, что «Ростелеком» не ведет переговоров об увеличении доли в Tele2. Не ведет их и ВТБ, сообщал тогда его представитель. Причины отмены переговоров их стороны не раскрывали. Затем «Ростелеком» возобновил переговоры с акционерами «Т2 РТК холдинга» – по меньшей мере с начала лета, рассказывали источники «Ведомостей» в сентябре 2018 г.

В 2013 компания купила за 75 млрд. Теле2 100%

ВТБ заплатил за Tele2 Russia $2,4 млрд денежными средствами и взял на себя чистый долг оператора в размере $1,15 млрд. Таким образом, Tele2 Russia оценена в $3,55 млрд. Сумма сделки эквивалентна мультипликатору EV/EBITDA 4,9 по результатам за 2012 год.

Теперь оставшийся пакет продает по цене ~70 млрд. р.

_____________

UPD 09,08,2019: Капитан шоколадного ресурса и его помощник Алексей Викторович, подсказали ссылку на статью в Коммерсанте. 

ВТБ ведет переговоры о продаже своей доли в «Т2 РТК холдинг» (работает под брендом Tele2) «Ростелекому», сообщил президент ВТБ Андрей Костин в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе, передает ТАСС.

О том, что «Ростелеком» вернулся к идее увеличения своей доли в Tele2 до контрольной, “Ъ” сообщал в сентябре. Сейчас «Ростелеком» владеет 45% ООО «Т2 РТК Холдинг», остальные 55% принадлежат Tele2 Russia Holding AB, в котором 50% — у ВТБ, 40% — у Invintel B. V. Алексея Мордашова, 10% — у банка «Россия» Юрия Ковальчука. 23 января «Ведомости» сообщили, что «Ростелеком» может стать единственным владельцем Tele2, увеличив свою долю до 100%. По информации издания, для сделки весь «T2 РТК холдинг» оценен в 240 млрд руб.

Компания уверяет, что прибыль будет в рамках прогноза. Учитывая стоимость холдинга в 240 млрд. 120 из которых долг. Сомнений в достижении прибыли нет.

___________

ВТБ СОХРАНЯЕТ ПРОГНОЗ ПО ПРИБЫЛИ НА 2019Г НА УРОВНЕ 200 МЛРД РУБ., НЕСМОТРЯ НА РЕЗУЛЬТАТЫ I ПОЛУГОДИЯ - ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕД ОЛЮНИН 

ИНТЕРФАКС

Верить или не верить заявлениям менеджмента, оставлю на усмотрение читателя. Рынок не верит

Второй важный вопрос достаточность капитала. Тут опять снижение.

Напомню что за 2018 платили только 15%, как раз исходя из соображений достаточности капитала.

Менеджеры уверяют, что капитала хватит для выплаты 50% от ЧП. Похоже, Андрей Леонидович задумал вторую серию сериала ВерюТеБе. Рынок, правда показал что не очень верит. Банк конечно же очень дешев. (0,7 капитала)