Как дела с бизнесом ПАО Алроса? Рассмотрим дочернюю компанию Севералмаз

Компания перестала публиковать какую-либо отчетность, но можно почерпнуть информацию о состоянии дел через дочернюю компанию АО "Севералмаз". Алросе принадлежит 99,9% акций данной компании.

Чистая прибыль компании Севералмаз за 2021 год составила 4,849 млрд руб.

При этом если пользоваться информацией с сайта Федресурс СЧА за 2021 год вырос с 23,6 млрд руб. до 30,2 млрд, то есть на 6,6 млрд руб. Возникает мысль, что рост СЧА был вызван не только ростом прибыли, но и возможно переоценкой основных средств.

Однако если посмотреть другой ресурс, то там СЧА на конец 2020 года не 23,6 млрд руб., а 25,4 млрд., то есть в течение 2021 г. видимо был какой-то перерасчет. В таком случае прирост СЧА за 2021 год составил с 25,4 млрд до 30,2 млрд, то есть на 4,8 млрд, что сопоставимо с величиной чистой прибыли.

Таким образом, пользуясь информацией о величине СЧА, можно определить размер чистой прибыли за 2-й квартал 2022 года, который почти целиком компания проработала в условиях SDN санкций от США. СЧА прирос за этот период на 1 млрд руб., но при этом акционеры компании одобрили 30 июня распределение части прибыли на дивиденды в размере 0,09 руб. на акцию.

Уставный капитал составляется из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами, а именно: из 29 647 562 080. То есть выплаты составили 2,67 млрд руб.

Таким образом, суммируя распределение прибыли и прирост СЧА, мы получаем прогнозную чистую прибыль за 2-й квартал 2022 года в размере 3,7 млрд руб. Лучше показатель был только в 1-м квартале 2022 года, но изменения за этот квартал могут быть некорректными, так как менялись правила бух. учета, однако высокий курс рубля и дорогие алмазы вполне могли привести к чистой прибыли за 1-й квартал в размере 4,9 млрд руб.

Как мы видим, результаты работы дочерней компании Севералмаз намекают на то, что у Алросы все может быть в порядке с бизнесом, что увеличивает шансы на выплату дивидендов по итогам 1-го полугодия 2022 г. Кстати сама Алроса отказалась от моратория на банкротство еще в апреле, что не помешало ей не выплатить итоговые дивиденды за 2021 г.

Всем удачи и успехов!

Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

t.me/atlant_signals

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.