Детский мир операционный отчет за 2ой квартал.

Общий объем продаж Группы (GMV)  увеличился на 11,6% до 46,7 млрд руб. (с НДС).

Хорошо растет GMV Беларуси и Казахстана +45 и +16%

 Общий объем онлайн-продаж  Группы вырос на 7,3% до 12,7 млрд руб. (с НДС).

На самом деле слабый результат, так как прирост продолжает падать сильными темпами. Динамика на диаграмме.

X5 наступают на пятки.

Доля онлайн-продаж в России составила 27,9%.

Чистая выручка Группы увеличилась на 10,5% до 41,3 млрд руб.

Благодаря инфляции даже заметен некоторый разворот в приросте выручке.

При приросте +20% в количестве магазинов г/г

В отчетном квартале общие сопоставимые продажи (like-for-like) «Детского мира» во всех странах присутствия увеличились на 3,6%. Компания продемонстрировала увеличение сопоставимых продаж по отношению к сильным показателям второго квартала 2021 года, а также отрицательной динамике первого квартала 2022 года (когда сопоставимые продажи сократились на 2.1%). Рост сопоставимых продаж в России был связан с постепенным восстановлением потребительского спроса, а также увеличением среднего чека покупок.

РСБУ за 2ой квартал еще не вышло, поэтому фантазировать на тему дивидендов пока не  буду. Нераспределенной прибыли пока нет. Традиционно второй квартал сильнее 1го.

На последнем Смартлабе, мне удалось поговорить с финдиром Сафмара, который сказал, что никаких проблем переводить рубли на счета, которые принадлежат оффшорам нет. Я удивился но спорить не стал. Возможно схема, что инорез открывает счет на территории РФ, и получает на него дивы рабочая. Как известно основные мажоры владеют через:

Компания «Сторале Лимитед» (Storale Limited) – 15,1%; компания «Галф Инвестментс Лимитед» (Altus Capital) – 15,0%

Фундаментально дивиденды платить могут, вопрос что в головах у менеджмента.

Технически находимся в классическом треугольнике, выход из которого укажет на локальное направление.

Отчет показался слабеньким, учитывая, как например рвет X5, поэтому на котировки повлияют только решения менеджмента и перспективы дивидендов, размеры которых можно будет прикинуть только по РСБУ за 2ой квартал.